多家房企披露境外美元债发行计划

新年伊始，碧桂园、世茂、宝龙、旭辉、正荣、龙光、新城等多家房企披露境外美元债发行计划。

据中国网地产不完全统计，截至1月7日早间公告，16家房企合计发行规模 61.23亿美元。值得注意的是，多宗票据均为中长期美元票据，募集资金用途方面，为现有中长期债务再融资。

境内公司债券方面，龙湖、绿地、华侨城、金科等房企合计发行114亿元。

其中华南城增发一笔1.2亿美元票据利率达到了10.75%，也创下了近期房企美元债发行利率新高。此外德信中国、当代置业等房企本轮美元债发行利率分别为9.95%、9.80%。

碧桂园所发行两宗合计12亿美元票据利率则分别低至2.70%、3.3%。此外，世茂集团10年期美元票据利率也低至3.45%。

1月7日早间，龙光集团公告发行2028年到期3亿美元票据，利率4.45%;新城发展公告发行2025年到期3亿美元票据，利率4.50%;合生创展公告发行2022年到期4亿美元票据，利率5.8%。弘阳地产公告发行2025年到期3.5亿美元票据，利率7.30%。

华南城、德信中国分别公告增发1.2亿美元、1.5亿美元票据，两宗票据利率分别达到了10.75%、9.95%。

1月6日早间，碧桂园公告发行两笔合计12亿美元票据，其中2026年到期5亿美元票据，利率2.7%;2031年到期7亿美元票据，利率3.3%。该利率也创下近期民营房企发债利率最低。

同日早间，旭辉控股公告发行2027年到期4.19亿美元票据，票面利率4.375%;路劲基建公告发行2026年到期5亿美元票据，利率5.2%。当代置业公告发行2023年到期2.5亿美元票据，利率高达9.8%。

中梁控公告增发一笔2亿美元票据，利率9.5%，该票据也将与早前一宗5亿美元票据合并发行，2022年到期;

1月5日早间，世茂集团公告发行2031年到期8.72亿美元票据，票面利率3.45%。正荣地产公告发行2026年到期4亿美元票据，票面利率为6.63%。禹洲集团公告发行2027年到期5.62亿美元票据，票面利率6.35%。

宝龙地产则在1月4日晚间公告称增发一笔1亿美元票据，票面利率5.95%，该票据将与早前一笔2亿美元票据合并发行。

境内公司债券方面，龙湖、金科、绿地、华侨城、金融街等房企合计公告发行规模115亿元，发行用途也多为“借新还旧”。

龙湖公告称发行一笔30亿元的公司债券，利率为4.40%。华侨城公告发行25亿元公司债券，利率区间3.50%-4.80%;绿地控股同样公告发行30亿元公司债券，利率最高为7%。鑫苑置业拟发行10亿元公司债券，利率为8.35%。

金科则公告发行10亿元规模超短期债券，发行期限260天。金融街公告称，拟发行9亿元公司债券。该两宗债券发行仍在进行中，尚未确定利率及实际募集资金规模等。

此外，富力地产则公告称，提前完成16富力01公司债券本息支付，合计64.32亿元。

根据贝壳研究院统计，2020年境外债券规模折合人民币约4519亿元，同比减少18.3%，境外规模占比约37%，较2019年下降10个百分点，与2018年占比相近。

此外，2018-2019年两年房企偿债规模成倍增长，2020年偿债规模约9154亿，同比增长28.7%，2021年到期债务规模(不含2021年将发行的超短期债券)预计将达12448亿元，同比增长36%，历史性突破万亿大关，直达1.2万亿元规模，房企偿债压力继续攀升。

中原地产首席分析师张大伟分析认为，目前实际执行情况下看，房企融资的难度处于历史最低水平，平均融资利润也非常低，平均融资成本票面利率集中,4-5%左右，远远低于去年同期的6-8%。大部分房企为了应对未来可能的市场变化，加快储备资金。对于杠杆率比较高的企业来说，最近融资压力有所增加。

张大伟还表示称，1月开年几天，房企美元融资已经超过50亿美元，而且大部分美元融资的成本都刷新企业历史最低记录。也就是说，从融资环境看，并没有想象中恶化。

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